환율은 언제 떨어질까?

환율은 언제 떨어질까?

결론적으로,달러가 약세가 되면 원달러 환율은 내려갈 것인데, 그렇다면 달러의 약세는 언제 올 것인가에 대여 알아보도록 하겠습니다.

 

달러 인덱스란?

-달러 인덱스는 달러의 가치를 나타내는 척도로써
 주요 다른 나라의 통화 대비 달러의 가치를 나타냅니다. 

 

-달러 인덱스를 구성하는 주요국의 화폐입니다. 

달러인덱스_구성화폐

-유로화가 57%, 일본 엔화 14%, 영국 파운드 12%
 3가지 화폐가 83%를 차지합니다.

 

-현재 유럽은 러시아 발 전쟁으로 인해 어려운 상황이고,
엔화 역시 역대 최저로 하락 상태이고
요즘 말이 많은 영국 파운드화도 가치는 크게 하락한 상태이어서,
이러한 나라들의 통화 가치 상승은 당분간 기대하기 어렵습니다.

 

-그렇다고 한다면, 미국이 달러의 강세가 약세로 돌아오기 위해서는
 미국 자체적으로 해결해야 한다는 주장도 있습니다.

 

-왜냐하면, 미국의 글로벌 기업은 해외에서 벌어들이는 매출이
많기 때문에 달러 가치가 무한정 상승할 경우 미국 기업들에게
큰 타격을 주기 때문입니다.

미국채10년_스탠다드앤푸어스500

-위의 사진에서 보는 바와 같이, 미국채 10년 물 수익률이 상승하면,
반대로 S&P500 지수는 하락합니다.

 

-미국채 10년 물 수익률과 달러인덱스와의 관계는
10년물 명목금리(인플레이션을 감안하지 않음)가 상승하면 달러 인덱스도 함께 상승합니다..

10년물금리_달러인덱스

-그럼 10년물 금리는 언제 오르는지 보겠습니다. 
다 아시는 것처럼 기준금리가 오르면 당연히 미국채 수익률이 상승합니다.

 

 

-그럼 결론적으로 기준금리가 언제까지 오를 것인지 확인해보면
달러가 언제 약세로 돌아서는지 예측해 볼 수 있습니다.

연방기금금리선물시장_예상_기준금리

-위의 그림에서 보면 2022년 10월 6일 기준으로
2023년 4월에 기준금리는 정점을 찍고 당분간 유지된 후
인플레이션 지표를 보고 점차 하락할 것으로 예상하고 있습니다.

 

원달러 환율 하락 시점

-위의 지표를 분석하였을 때, 원달러 환율 또한
미국의 기준금리 인상이 멈춘 시점의 최종 금리,
이것을 Terminal Rate라고 합니다.

 

-Terminal Rate가 결정되는 시점에 달러 인덱스 강세가 멈추고
미국 국채 수익률이 내려가고 S&P500 주가 지수가 상승하고
원달러 환율이 내려갈 것으로 예측해 볼 수 있습니다.

 

투자의견

-우리가 알고 있는 내용은 월가에서는 이미 모두
알고 있는 내용이므로, 시장은 이에 앞서 주가에 선반영 될 수 있습니다.

-전문 트레이딩 또는 매크로 투자자가 아닌 이상,
일반적인 개인 투자자는 이러한 매크로 이슈에 대하여

너무 심각하게 생각하지 마시고,

 

-내가 투자하고 있는 회사가 지속적으로 성장하고
있는지에 더 관심을 가지고 주가 하락과 공포 뉴스가
만연할 때, 내가 좋아하는 주식을 지속적으로
분할 매수하는 것을 추천드립니다.

 

 

이상 원달러 환율 관련 포스팅입니다.
도움이 되셨다면 공감♥과 구독 부탁드리며, 오늘도 성공투자를 기원합니다.