기준금리는 언제까지 올라갈까

기준금리는 언제까지 올라갈까

결론적으로,
미국 연방준비은행 Fed에서 인플레이션의 하락이 확실히 보여주는 수치가 나타나면 기준금리 인상을 멈추고 추이를 지켜본 후 기준금리를 내릴 것으로 예상하고 있습니다. 주식시장에서는 이러한 예측을 주기적으로 하고 있는데, 그것은 연방 기금 금리 선물 시장 CME(시카고 선물 거래소) Fed Watch에서 확인할 수 있습니다.

 

연방기금금리 란?

-연준 기준금리’란 무엇일까요? 사실 연준 기준금리라는 것은 존재하지 않습니다. 우리나라 신문과 방송에서 말하는 ‘연준 기준금리’, 또는 ‘미국 기준금리’라고 부르는 것은 바로 ‘연방기금금리’를 가리키는 말입니다.

 

-기준금리는 시중은행이 돈을 찍어내는 연방준비은행(중앙은행)으로 부터 돈을 빌릴 때 기준금리에 해당하는 만큼의 이자를 지불하고 빌려오게 됩니다.

 

-여기에 각 은행의 마진을 더하여 시중금리를 산출해서 일반 기업 또는 개인들에게 돈을 빌려주게 됩니다. 

 

 

CME Fed Watch 기준금리 예상

-CME(시카도 선물 거래소)에서는 기준금리를 예측치를 볼 수 있는데, 차기 FOMC 미팅에서 얼마나 기준금리가 오르게 될지를 채권 투자자들이 예측한 결과를 백분율로 보여 줍니다.

2022년11월_기준금리_예상

-현재 2022년 11월 FOMC 회의에서는 75bp 인상이 95% 이상의 확률로 보고 있습니다.

2022년12월_기준금리_예상

-2022년 12월 FOMC 회의에서는 4.5%에서 4.75%까지 올릴 것으로 높게 예상하고 있습니다.

-마지막으로 2023년 2월에는 4.75%에서 5.00%까지 올릴 확률을 거의 50%로 보고 있습니다.

 

 

기준금리 추이 예상

-현재까지 예상되고 있는 기준금리의 최종금리(Terminal Rate)는 5.00% 가까이 예상하고 있습니다.

-불과 한달 전에는 4.5% 였는데, 연준 의원들의 매파 발언이 있을 때마다 점차 상승하였습니다.

기준금리_예상추이

 

 

기준금리 하락 시점

-위의 그래프를 분석하였을 때, 2023년 1사 분기까지 기준금리는 정점을 찍고 2분기까지 유지되다가 점진적으로 내려올 것으로 예상됩니다.

-보통 자산시장은 이를 예측하여 3개월 또는 6개월 이전에 주가에 선반영 되므로 올해 12월 FOMC 미팅에서 기준금리를 몇 프로 인상한 것인지가 매우 주목되는 시점입니다.

 

투자의견

-우리가 알고 있는 내용은 월가에서는 이미 모두 알고 있는 내용이므로, 시장은 이에 앞서 주가에 선반영 될 수 있습니다.

-전문 트레이딩 또는 매크로 투자자가 아닌 이상, 일반적인 개인 투자자는 이러한 매크로 이슈에 대하여 너무 심각하게 생각하지 마시고.

 

-내가 투자하고 있는 회사가 지속적으로 성장하고 있는지에 더 관심을 가지고 주가 하락과 공포 뉴스가 만연할 때, 내가 좋아하는 주식을 지속적으로 분할 매수하는 것을 추천드립니다.

 

 

이상 기준금리 관련 포스팅입니다.
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